5月16日，“AI大白馬”工業(yè)富聯(lián)（601138.SH）跳空大漲5.27%，盤中股價一度逼近歷史高點(diǎn)，截至收盤，公司報收25.58元/股，市值高達(dá)5081億元。

業(yè)績方面，公司2024年一季度實(shí)現(xiàn)營收1186.88億元，同比增長12.09%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤41.85億元，同比大增33.77%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤42.72億元，同比增長33.22%。

 

工業(yè)富聯(lián)財報的亮眼來源于AI業(yè)務(wù)的“井噴”，公司表示，一季度AI服務(wù)器收入同比增長近兩倍，其中，生成式AI 服務(wù)器同比增加近三倍，環(huán)比亦呈雙位數(shù)比率增長。

關(guān)于2024年營運(yùn)目標(biāo)，公司管理層預(yù)計AI貢獻(xiàn)占云計算總收入40%，AI服務(wù)器有望占據(jù)全球市場份額的40%。

這背后體現(xiàn)出全球AI產(chǎn)業(yè)的狂飆式發(fā)展，帶動上游算力服務(wù)器的供不應(yīng)求。根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)測算，2023年全球AI服務(wù)器出貨量逾125萬臺，同比大幅增長47%，2024年有望增長至194萬臺。

放眼海外，當(dāng)?shù)貢r間5月15日，被視為全球“AI風(fēng)向標(biāo)”的超微電腦（SMCI.US）大漲近16%，領(lǐng)漲標(biāo)普成分股，老牌科技巨頭戴爾科技（DELL.US）亦大漲11.21%，創(chuàng)出歷史新高。

 

上述幾家公司都具備AI服務(wù)器業(yè)務(wù)，且都和英偉達(dá)（NVDA.US）等巨頭密切合作，其股價的走強(qiáng)，某種程度上也印證了AI服務(wù)器賽道的火爆。

值得關(guān)注的是，全球前四大云服務(wù)商資本支出仍在調(diào)升，預(yù)計從2023年的1400億美元提升至2024年的逾2000億美元。科技巨頭追加資本開支，上游“賣水人”景氣度高漲，這有點(diǎn)類似于“淘金熱”的情形，目前AI大模型內(nèi)卷加劇，模型調(diào)用成本不斷下降，最后誰能逐鹿中原尚未可知，但AI服務(wù)器概念股賺的盆滿缽滿似乎已成定數(shù)。

不少機(jī)構(gòu)對后市表示樂觀，摩根士丹利分析師近日發(fā)布研報稱，預(yù)計市場對AI服務(wù)器不停歇的需求將令戴爾的銷售額不斷攀升。

高盛證券此前亦發(fā)布報告指出，2024將會是復(fù)蘇的一年，疊加AI服務(wù)器強(qiáng)勁需求，維持工業(yè)富聯(lián)正面看法，目標(biāo)價為32.44元。

不過，也有私募人士認(rèn)為，由于短期過大的漲幅，目前工業(yè)富聯(lián)動態(tài)市盈率對于市值逾5000億的“代工”巨頭來說，估值并不算低，業(yè)績有一定透支，投資者想要獲得超額收益恐怕并不容易。